默沙东(MRK.US)跌逾4% 花旗料其在未来三个年初内放弃开发islatravir的可能性很大

格隆汇11月29日丨默沙东(MRK.US)低开低走，现报75.74美元，大跌4.32%，暂总价8亿美元，最新净资产1913亿美元。

花旗银行最新发研报指，将默沙东的估价从回购降到至中性，目标价从105美元降到85美元。该行衍生品Andrew Baum确信，考虑到“可能较高”的税务担忧，默沙东在未来三个月内放弃开发抗击艾滋病药物islatravir的某种程度“很大”。

Baum在此之前确信islatravir将有助减小默沙东即将失去的Keytruda专营权，但如今已经从其总价模型中剔除了40亿美元的高风险变更后2030年islatravir销售额，这使他对默沙东的收益预期减缓了10%。Baum还看见了对新冠鼠疫的大多假设的高风险。在估价降到的同时，他对默沙东的普通股开启了“负面催化剂辨别”。